定制家居展人頭攢動如春運 復蘇持續(xù)性仍要“打問號”

無論是爆滿的展會人流還是銷售數據，家居行業(yè)一季度復蘇已得到確認。但業(yè)內擔憂，一季度訂單為疫情下受壓制家裝需求的一次集中釋放，其可持續(xù)性偏弱。

近日，記者以投資者身份致電歐派家居（603833.SH）獲悉，公司 315 促銷反饋良好，全年預期偏謹慎樂觀。索菲亞（002572.SZ）、尚品宅配（300616.SZ）則回應記者稱，裝修屬于剛需性消費，需求長期存在。

同時，亦有經銷商人士向記者表達了對 Q2 需求滑坡的擔憂。頭豹分析師吳金翼則認為，未來受房地產下行影響，家裝行業(yè)增長的可持續(xù)性或許較弱。

展會人潮涌動 復蘇確認

2023 年廣州定制家居展于 3 月 27 日至 30 日召開，現(xiàn)場人潮涌動。同時，家具的銷售數據亦透露了行業(yè)的復蘇，統(tǒng)計局數據顯示：2023 年 1-2 月，家具類限額以上商品零售同比增長 5.2%。

廣州定制家居展上，有參會的陽臺定制廠商告訴記者，2023 年開年至今，行業(yè)復蘇情況可以明顯感受到。據介紹，近期 C 端客戶流量增加，成交稍滯后。這幾天看到的監(jiān)控數據較 315 促銷時復蘇更明顯。

另有參會的軟件供應商告訴記者，2022 年公司面向定制家居廠商的系統(tǒng)軟件銷售情況較差，主因是家具行業(yè)下行導致廠商相關預算縮減。而 2023 開年至今，受益于定制家居廠商預算擴張，軟件銷售也同步走俏。

記者以投資者身份致電歐派家居，工作人員稱："315 活動店面整體反饋還是比較可以的。"

未來預期存分歧

不過，市場對行業(yè)復蘇的可持續(xù)性還是存在擔憂。3 月 21 日，家居建材板塊整體大幅上漲。但從 2023 年開年至今情況看，定制家居上市公司二級市場總體表現(xiàn)為先升后降。

對此，上述陽臺定制廠商表示，對于 4、5、6 月的市場行情比較樂觀。所謂裝修需求集中釋放更多指向剛需客戶，其裝修周期一般在 2-3 個月。

另有前來考察品牌、擁有十年從業(yè)經驗的青海經銷商告訴記者，確實對 Q2 的行業(yè)需求存在擔憂。他表示："315 促銷整體感覺還行。數據上 2 月份和 3 月份是很漂亮的。但大部分成交都是去年積攢出來的。我個人從 4 月份開始會有危機感。"

談及房地產市場目前對家居市場的拉動前景，他略表擔憂：" 我們手上的大客戶，例如別墅這類，去年和今年都還沒有動工。甚至還有個別客戶破產了，已經付了 50% 訂金（26 萬元），但后續(xù)款項沒有能力支付。往年沒有這種情況發(fā)生。"

不過，他也表示，這或許與其所在城市經濟發(fā)展水平較低有關。" 經濟復蘇都是先從發(fā)達城市開始，逐漸過渡到低線城市。"

上述歐派工作人員表示，公司管理層對 2023 年的預期偏謹慎樂觀。雖然過去三年造成的經濟壓力還在，但需求一直在，國家對房地產也出臺了相關政策支持。所以整體方向上是樂觀的，可持續(xù)的。" 但究竟是高位持續(xù)還是中位持續(xù)，我們會謹慎一點。"

頭豹研究院分析師吳金翼接受記者采訪時表示，家具行業(yè)的復蘇主要基于住宅竣工面積的大幅增長，更多的新建住宅交付帶來了大量新增的家裝需求。2022 年下半年，在國家保交樓政策的推動下，房地產開發(fā)企業(yè)在 2023 年 1-2 月份的房屋施工面積同比下降 4.4%，但住宅竣工面積增長 9.7%。住宅竣工面積在連續(xù) 11 個月下滑后**實現(xiàn)正增長，保交樓政策初現(xiàn)成效。

家具行業(yè)目前仍以房地產大宗業(yè)務為主，老舊小區(qū)改造、局部改造等業(yè)務尚未成熟。因此，房企資金鏈吃緊、房地產開發(fā)投資的持續(xù)下降將對下游家裝行業(yè)不斷施壓。

吳金翼認為，房企普遍面臨開發(fā)資金不到位的情況。2022 年至今，房企本年到位資金持續(xù)負增長，而 2021 年全年的本年到位資金增速為 4.2%。在房企資金鏈吃緊等情況下，住宅竣工面積實現(xiàn)長期增長難度較高，房地產開發(fā)投入短期內不會正向增長。2022 年 1-11 月份全國房地產開發(fā)投資下降 9.8%，2023 年 1-2 月份全國房地產開發(fā)投資下降 5.7%。國房景氣指數從 2022 年 2 月的 96.9 下降到 2023 年 2 月的 94.7。

" 從短期來看，保交樓政策帶來的住宅竣工面積的增長可以短暫帶動家具行業(yè)回升。從長期來看，家裝市場的供需與房地產市場深度綁定，家具行業(yè)與房地產解綁的難度極高，房地產市場不景氣將會持續(xù)沖擊家具行業(yè)。" 吳金翼表示。

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