房地產(chǎn)拖累效應(yīng)仍在 家居業(yè)加速整合升級(jí)

作為房地產(chǎn)的重要下游行業(yè)，2023年，家居業(yè)繼續(xù)受到房地產(chǎn)市場(chǎng)深度調(diào)整的影響。

CREIS中指數(shù)據(jù)庫(kù)家居版統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月，全國(guó)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)300城精裝修樓盤(pán)開(kāi)盤(pán)數(shù)量為1146個(gè)，同比下降36.3%；精裝修房源套數(shù)為79萬(wàn)套，同比下降47%。

受此影響，家居七大部品中配套量最 高的建材部品，配套量為1655.2萬(wàn)套，同比腰斬。廚房部品、衛(wèi)浴部品、舒適系統(tǒng)、家具部品等各類細(xì)分部品市場(chǎng)規(guī)模同比漲跌互現(xiàn)。

由于與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，加之成本上升等因素，今年前三季度，不少家居企業(yè)的營(yíng)收、利潤(rùn)等重要指標(biāo)出現(xiàn)下降。但這主要體現(xiàn)在傳統(tǒng)家居企業(yè)中，在消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)及促進(jìn)家居消費(fèi)政策的驅(qū)動(dòng)下，一些布局智能家居領(lǐng)域的企業(yè)，仍然錄得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

但整體而言，家居業(yè)仍處在調(diào)整過(guò)程中。房地產(chǎn)調(diào)整、成本壓力、消費(fèi)升級(jí)等趨勢(shì)，正在給家居行業(yè)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)，同時(shí)也孕育新的機(jī)遇。

“保交樓”支撐家居消費(fèi)

家居消費(fèi)與房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)緊密。一方面，在新房銷售中，不少房企會(huì)搭配精裝修交付；另一方面，舊房改造中對(duì)裝修的需求也大量存在，除房屋自用外，還體現(xiàn)在二手房買賣、房屋租賃等環(huán)節(jié)。

在新房交付中，精裝修的比例有逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)中指研究院的統(tǒng)計(jì)，2023年前11月，全國(guó)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)300城住宅精裝修樓盤(pán)平均精裝率為33.11%，比去年同期提高2.17個(gè)百分點(diǎn)。其中一線城市、二線城市、三四線城市平均精裝率分別為79.97%、41.03%和16.1%。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2023年1-11月，全國(guó)商品房銷售面積10.1億平方米，同比下降8.0%；商品房銷售額10.5萬(wàn)億元，下降5.2%。

同期，家居類商品零售總額為1377億元，同比增長(zhǎng)2.8%；建筑及裝潢材料類商品零售總額為1417億元，同比下降7.8%。

在房地產(chǎn)市場(chǎng)深度調(diào)整過(guò)程中，家居裝修消費(fèi)并未出現(xiàn)大幅下降。分析人士認(rèn)為，這主要是由于在“保交樓”的政策作用下，新房的交付規(guī)模仍在增長(zhǎng)。2023年以來(lái)，全國(guó)房屋竣工面積持續(xù)保持正增長(zhǎng)，是少數(shù)正增長(zhǎng)的房地產(chǎn)指標(biāo)，前11月的增幅為17.9%。

另一方面，作為提振消費(fèi)的重要抓手，監(jiān)管部門推出多項(xiàng)促進(jìn)家居消費(fèi)的措施，并給予政策指導(dǎo)，也在一定程度上促進(jìn)了家居消費(fèi)。

但房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整的影響仍然存在，主要體現(xiàn)為精裝修樓盤(pán)的總體規(guī)模在下降。根據(jù)中指研究院的數(shù)據(jù)，雖然近年來(lái)新房交付中精裝修的比例在提高，但由于銷售規(guī)模的下降，精裝修樓盤(pán)的總體規(guī)模仍在下降。且若市場(chǎng)銷售難以提振，后續(xù)的家居和裝修需求也將缺乏支撐。

根據(jù)該機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，2023年1-11月，全國(guó)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)300城精裝修樓盤(pán)開(kāi)盤(pán)數(shù)量為1146個(gè)，同比下降36.3%；精裝修房源套數(shù)為79萬(wàn)套，同比下降47%。

同時(shí)，隨著消費(fèi)習(xí)慣的變化，精裝修中的細(xì)分部品規(guī)模有漲有跌。前述機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)顯示，2023年1-11月，家居七大部品中配套量**的建材部品，配套量為1655.2萬(wàn)套，同比下降49.7%。從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，消毒柜、玄關(guān)、空調(diào)、智能門鎖等配套量同比下降超過(guò)7成，而新風(fēng)系統(tǒng)、凈水器、淋浴屏、智能開(kāi)關(guān)同比則大幅增長(zhǎng)。

行業(yè)整合趨勢(shì)繼續(xù)

受此影響，不同品類的家居企業(yè)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)分化。

2023年前三季度，美的集團(tuán)、海爾智家、TCL科技、海信家電、格力電器等企業(yè)的業(yè)績(jī)出現(xiàn)增長(zhǎng)，這些企業(yè)既有品牌和市占率優(yōu)勢(shì)，又在智能家電領(lǐng)域有重大布局，是家居消費(fèi)中智能化趨勢(shì)的受益者。

相比之下，顧家家居、美克家居、紅星美凱龍、居然之家等傳統(tǒng)家居企業(yè)及賣場(chǎng)的業(yè)績(jī)不佳，去年前三季度大多錄得營(yíng)收、利潤(rùn)雙降。

近年來(lái)，傳統(tǒng)家居企業(yè)的利潤(rùn)率總體呈下降趨勢(shì)。這既源于上游的人力、原材料等成本上升，也與消費(fèi)端的需求升級(jí)有關(guān)。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在“大行業(yè)、小企業(yè)”的格局下，這一趨勢(shì)短期內(nèi)很難改變。

與此同時(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整也產(chǎn)生了一定的影響。某知名家居品牌相關(guān)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，近年來(lái)，房地產(chǎn)企業(yè)出于維持利潤(rùn)的考慮，在精裝修中有所“減配”，表現(xiàn)為選擇裝修材料、裝修標(biāo)準(zhǔn)更低的產(chǎn)品。這也在客觀上影響到公司中高端家裝產(chǎn)品的銷售，進(jìn)而影響整體利潤(rùn)率。

就2023年而言，下半年部分家居品牌推動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)，也成為影響行業(yè)利潤(rùn)率的重要因素。

為應(yīng)對(duì)行業(yè)分散帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，近年來(lái)家居行業(yè)的并購(gòu)案例越來(lái)越多。到2023年，除家居領(lǐng)域的并購(gòu)整合外，這一趨勢(shì)還在向房地產(chǎn)領(lǐng)域延伸。

2023年，家居領(lǐng)域發(fā)生了多個(gè)重要的并購(gòu)事件，包括北新建材收購(gòu)嘉寶莉、貝殼收購(gòu)愛(ài)空間、美的控股顧家家居、建發(fā)股份控股紅星美凱龍、金隅集團(tuán)入股居然之家。分析人士指出，資本的強(qiáng)勢(shì)注入，將強(qiáng)化家居產(chǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，并進(jìn)一步提升行業(yè)的集中度。同時(shí)，建發(fā)股份、金隅集團(tuán)和貝殼等家居產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的入局，可以在資源、渠道、市場(chǎng)等方面進(jìn)一步提供支持。

另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023智能家居行業(yè)已有30余起融資，已透露的融資事件中，不乏上億甚至數(shù)億的融資額。此外，去年多個(gè)泛家居企業(yè)嘗試沖擊IPO，雖然受困于大環(huán)境而進(jìn)展不甚順利，但仍能體現(xiàn)出行業(yè)在努力吸納資本。

中指研究院指出，在房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整、消費(fèi)升級(jí)的大背景下，家居行業(yè)也在邁入新周期。2023年監(jiān)管部門推出的促進(jìn)家居消費(fèi)等措施，將在今年繼續(xù)發(fā)揮作用。在各種因素的影響下，資本（尤其是國(guó)有資本）注入和業(yè)務(wù)整合，將有望催生新的行業(yè)巨頭，并加速行業(yè)的新陳代謝。而智能家居等細(xì)分市場(chǎng)的壯大，則能夠提供新的機(jī)會(huì)。

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