家居龍頭海外“擴(kuò)倉(cāng)”,“供應(yīng)鏈出?!边M(jìn)入加速階段

2023-12-26來(lái)源:紅刊財(cái)經(jīng)熱度:12328

從“走得出去”到“走得進(jìn)去”,是企業(yè)出海面臨的重大挑戰(zhàn)。目前,家居企業(yè)群體正在經(jīng)歷這樣的過(guò)程。

11月底,樂歌股份擬增發(fā)募資5億元建設(shè)美國(guó)海外倉(cāng)事項(xiàng)獲深交所審核通過(guò),作為跨境電商“最后一公里”的關(guān)鍵配套環(huán)節(jié),樂歌股份正通過(guò)布局公共海外倉(cāng)創(chuàng)新服務(wù)綜合體以完善跨境電商供應(yīng)鏈。

除了樂歌股份,今年多家頭部家居企業(yè)發(fā)起定增,加碼海外生產(chǎn)基地。比如,今年11月夢(mèng)百合完成定增募資8億元,主要用于美國(guó)亞利桑那州生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建等3個(gè)項(xiàng)目;曲美家居近日定增事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù),擬將所募資金中2.1億元投入旗下Ekornes公司挪威工廠產(chǎn)能升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。

上述家居企業(yè)大舉興建海外倉(cāng)儲(chǔ)、生產(chǎn)基地等的做法表明,我國(guó)家居行業(yè)頭部公司已經(jīng)跳脫出“產(chǎn)品出海”階段,進(jìn)入到“供應(yīng)鏈出?!钡男码A段。有觀點(diǎn)指出,相比傳統(tǒng)的產(chǎn)品出口,供應(yīng)鏈出海是成熟階段的表現(xiàn),可以提升產(chǎn)品銷售效率和體驗(yàn),規(guī)避關(guān)稅壁壘等。但同時(shí),“供應(yīng)鏈出海”的成本較高,對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力要求較高。

樂歌股份定增建“海外倉(cāng)”

回報(bào)周期約8年

頭部家居企業(yè)正積極布局跨境電商供應(yīng)鏈。近日主營(yíng)智能家居的樂歌股份擬增發(fā)募資5億元加建美國(guó)海外倉(cāng)事項(xiàng)獲深交所審核通過(guò),根據(jù)募資說(shuō)明書,此次樂歌股份規(guī)劃建設(shè)的佐治亞州Ellabell海外倉(cāng)位處美國(guó)東部,預(yù)計(jì)形成面積9.33萬(wàn)平方米,貨物處理量超200萬(wàn)件。

此前樂歌股份共計(jì)擁有13個(gè)海外倉(cāng),其中位于美國(guó)的10個(gè)倉(cāng)庫(kù)全部用于公共海外倉(cāng)業(yè)務(wù),在美海外倉(cāng)總面積26.95萬(wàn)平方米。樂歌預(yù)測(cè)至2027年新項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后公司成熟運(yùn)營(yíng)的美國(guó)公共海外倉(cāng)總面積將達(dá)約33.93萬(wàn)平方米,年貨物處理能力合計(jì)超700萬(wàn)件。

作為跨境電商“最后一公里”的倉(cāng)、配、退一體化服務(wù)模式,海外倉(cāng)業(yè)務(wù)即指公司在海外買家所在的國(guó)家和地區(qū)建立倉(cāng)庫(kù),并可提前將商品運(yùn)輸至目的地的倉(cāng)庫(kù)中。尤其針對(duì)無(wú)法通過(guò)傳統(tǒng)空運(yùn)直郵模式實(shí)現(xiàn)低成本配送的大件商品,公共海外倉(cāng)可作用于全流程物流供應(yīng)鏈管理,同時(shí)向其他跨境出海企業(yè)提供倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)。

樂歌股份近年的海外倉(cāng)擴(kuò)建活動(dòng)大多圍繞“小倉(cāng)換大倉(cāng)”方式滾動(dòng)發(fā)展,一邊出售小面積倉(cāng)庫(kù),一邊購(gòu)置土地建倉(cāng),追求規(guī)模效益。今年前三季度,公司歸母凈利潤(rùn)激增226%至5.17億元,很大一部分原因在于出售位于加利福尼亞州的一宗海外倉(cāng)業(yè)務(wù),增加公司稅后收益3.62億元,僅該筆資產(chǎn)處置收益已經(jīng)超過(guò)2022年全年凈利潤(rùn)。另一邊,樂歌股份仍在購(gòu)置土地新建大面積倉(cāng)庫(kù),企業(yè)業(yè)績(jī)公告顯示,公司上半年在美國(guó)核心區(qū)域購(gòu)買了4800畝土地,同時(shí)完成5起土地購(gòu)買交割事項(xiàng),支付全部交易對(duì)價(jià)3441.3萬(wàn)美元。

與常規(guī)自用海外倉(cāng)相區(qū)別,樂歌股份運(yùn)營(yíng)的10個(gè)美國(guó)公共海外倉(cāng)主要為外部第三方客戶提供服務(wù),少部分根據(jù)公司自有產(chǎn)品實(shí)時(shí)需求自用。據(jù)樂歌股份回復(fù)交易所問詢函的相關(guān)公告,2023年1-9月份,樂歌股份已建美國(guó)公共海外倉(cāng)中自用比例僅為23.83%。

事實(shí)上,由于前期投入不菲,樂歌股份是當(dāng)期業(yè)內(nèi)為數(shù)不多開拓公共海外倉(cāng)業(yè)務(wù)的家居企業(yè)。在這之外,今年披露海外倉(cāng)運(yùn)營(yíng)情況的還有主營(yíng)辦公家具的恒林股份,恒林股份在中期業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示,海外倉(cāng)儲(chǔ)是跨境電商整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條中最為重要的環(huán)節(jié),同時(shí)也是成本占比**的環(huán)節(jié),公司自跨境業(yè)務(wù)開始之初就開始布局自建海外倉(cāng)并由專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。目前,公司在北美主要有4個(gè)海外倉(cāng),分別位于加州、新澤西、亞特蘭大和得州。

而與樂歌股份自主拿地建設(shè)公共海外倉(cāng)并擔(dān)任“包租公”不同,恒林股份的海外倉(cāng)均租賃而來(lái)。據(jù)恒林股份董秘辦向本刊回應(yīng):“公司目前的海外倉(cāng)是租賃而來(lái)并且自主運(yùn)營(yíng),由于大部分在2020年左右布局,當(dāng)時(shí)租金比較便宜,租金成本上很有優(yōu)勢(shì)?!?

海外倉(cāng)建設(shè)其實(shí)呈現(xiàn)出前期投入高、回報(bào)周期長(zhǎng)等特點(diǎn)。據(jù)企業(yè)募資說(shuō)明書,樂歌股份此次擬募資加建的美國(guó)佐治亞州Ellabell海外倉(cāng)項(xiàng)目總投資額7.76億元,募投項(xiàng)目進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài)后年度預(yù)計(jì)新增凈利潤(rùn)可達(dá)7186.54萬(wàn)元。若以此匡算,新建項(xiàng)目回本周期或需要10年。

“如果按照募資說(shuō)明書,這個(gè)募資項(xiàng)目的投資回報(bào)周期大概在8年左右,這是一個(gè)比較中性的看法,我們內(nèi)部其實(shí)會(huì)更加樂觀一點(diǎn)?!北究酝顿Y人身份咨詢樂歌股份董秘辦時(shí)對(duì)方表示,“我們‘小倉(cāng)換大倉(cāng)’戰(zhàn)略正在持續(xù)實(shí)施,**公告已顯示還有一塊倉(cāng)庫(kù)要出售,交割時(shí)間應(yīng)該在明年,后續(xù)應(yīng)該還會(huì)陸續(xù)把一些小的倉(cāng)庫(kù)賣掉,建造新的自有倉(cāng)庫(kù)。”

跨境電商、海外設(shè)廠漸成趨勢(shì)

“產(chǎn)品出?!边M(jìn)階“供應(yīng)鏈出?!?

事實(shí)上,公共海外倉(cāng)創(chuàng)新服務(wù)綜合體是跨境電商的衍生業(yè)務(wù),作為一家主營(yíng)智能升降桌產(chǎn)品的智能家居企業(yè),樂歌股份的主要業(yè)務(wù)模式是跨境電商。盡管今年公司并未披露分地區(qū)營(yíng)收數(shù)據(jù),近年樂歌股份海外營(yíng)收呈持續(xù)上升趨勢(shì)。2020年到2022年,樂歌股份境外地區(qū)營(yíng)收分別為17.46億元、26.05億元、29.19億元,占總營(yíng)收比重均保持在90%左右。當(dāng)前積極布局海外倉(cāng)的恒林股份也表示正加強(qiáng)跨境電商新模式研究,公司2022年電商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.10億元,同比增長(zhǎng)58.31%。

作為家居企業(yè)出海的重要形式,跨境電商業(yè)務(wù)模式大多與亞馬遜等境外電商平臺(tái)綁定。譬如,夢(mèng)百合在業(yè)績(jī)公告中表示,公司通過(guò)亞馬遜、速賣通、1688國(guó)際版等銷售平臺(tái),產(chǎn)品出海直面消費(fèi)者;樂歌股份線上銷售半數(shù)依托于獨(dú)立站和亞馬遜平臺(tái),今年上半年獨(dú)立站和亞馬遜收入合計(jì)7.28億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(不含海外倉(cāng)業(yè)務(wù))的56.06%。

瑞德家居創(chuàng)始人顏端年向本刊介紹,跨境電商是當(dāng)前家居企業(yè)常見出海形式,目前跨境電商可劃分為兩類,一類家居企業(yè)擔(dān)任“經(jīng)銷商”的角色,為海外零售商供貨;另一類諸如全友、林氏木業(yè)等具備資金實(shí)力的企業(yè),可以直接到當(dāng)?shù)亻_設(shè)旗艦店。

齊家網(wǎng)內(nèi)部高管人士張曉楓向本刊表示:“目前跨境電商是較為主流且容易復(fù)制的海外布局方式,企業(yè)借助電商平臺(tái)能夠快速觸達(dá)全球消費(fèi)者,入門門檻低、整體效率高。海外建廠和品牌并購(gòu)也是部分企業(yè)的選擇,但需要更多的資金和資源投入,風(fēng)險(xiǎn)也比較大,更適合具備資金實(shí)力的大企業(yè)?!?

同時(shí),顏端年介紹說(shuō),跨境電商首先要求團(tuán)隊(duì)專業(yè)性,其次不是所有產(chǎn)品都適配,平臺(tái)進(jìn)駐成本也較高?!氨热?,我們對(duì)線上電商業(yè)務(wù)做過(guò)測(cè)算,在1688國(guó)際版開設(shè)一個(gè)網(wǎng)店每年至少需要先投入15萬(wàn)元~20萬(wàn)元。但如果只是進(jìn)駐常規(guī)的1688平臺(tái),一年也就花費(fèi)幾千塊錢?!鳖伓四暄a(bǔ)充道,“家居出海還需要匹配當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況,比如歐美市場(chǎng)喜歡多功能家具、智能家具、小件變形家具等。另外,企業(yè)主體方面,沿海地區(qū)的企業(yè)有出海優(yōu)勢(shì),節(jié)省運(yùn)輸成本?!?

“至于數(shù)億元投資的海外倉(cāng)建設(shè)環(huán)節(jié),更多局限在具備資金實(shí)力的頭部企業(yè)?!鳖伓四瓯硎?,更為“進(jìn)階”的方式是供應(yīng)鏈出海,雖能規(guī)避海運(yùn)成本與關(guān)稅壁壘,但其門檻高于跨境電商。

據(jù)了解,今年頭部家居企業(yè)定增募資頻繁,加速投建海外生產(chǎn)基地。比如,今年11月夢(mèng)百合完成定增募資8億元,主要用于美國(guó)亞利桑那州生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建等3個(gè)項(xiàng)目投資建設(shè);同樣擬定增募資8億元的曲美家居近日獲證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù),公司擬將所募資金中2.1億元投入旗下Ekornes公司挪威工廠產(chǎn)能升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目,預(yù)計(jì)代替部分老舊產(chǎn)能、擴(kuò)產(chǎn)電動(dòng)椅、辦公椅和舒適椅等產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)模。

夢(mèng)百合、曲美家居等頭部企業(yè)加碼投建海外生產(chǎn)基地背后,我國(guó)家居企業(yè)正將供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移至海外。相較于傳統(tǒng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、銷至海外的跨境電商模式,家居企業(yè)出海正從“產(chǎn)品出?!边M(jìn)階至“產(chǎn)業(yè)出海”。

中國(guó)家居、設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略專家王建國(guó)向本刊表示,目前國(guó)內(nèi)頭部家居企業(yè)正通過(guò)跨境電商、國(guó)外建廠以及運(yùn)用資本方式實(shí)施品牌并購(gòu)等形式進(jìn)行海外業(yè)務(wù)布局,相比以往OEM、ODM等代工模式,當(dāng)前家居企業(yè)的出海方式更為“進(jìn)階”且豐富。“不過(guò),衡量真正意義上的產(chǎn)業(yè)出海,應(yīng)當(dāng)是從生產(chǎn)環(huán)節(jié)便開始在消費(fèi)市場(chǎng)布局,即在目的地區(qū)域建廠制造、就地消化。相比傳統(tǒng)的產(chǎn)品出口,供應(yīng)鏈出海是成熟階段的表現(xiàn)?!蓖踅▏?guó)談道。

應(yīng)對(duì)關(guān)稅壁壘

夢(mèng)百合已提前布局供應(yīng)鏈“第三次轉(zhuǎn)移”

從目標(biāo)市場(chǎng)來(lái)看,北美地區(qū)是我國(guó)家居企業(yè)的出口主力市場(chǎng)。根據(jù)美國(guó)海關(guān)總署及美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)公開的**數(shù)據(jù),2022年美國(guó)家具進(jìn)口來(lái)源國(guó)中,越南、中國(guó)、墨西哥排名前三。盡管美國(guó)**家具進(jìn)口國(guó)的身份近年**由中國(guó)更替為越南,去年美國(guó)對(duì)中國(guó)的家具進(jìn)口額仍達(dá)85億美元。

除了拓展市場(chǎng)空間,家居企業(yè)供應(yīng)鏈出海的一大原因在于應(yīng)對(duì)高額關(guān)稅。2019年,美國(guó)對(duì)2000億美元中國(guó)輸美商品加征25%關(guān)稅,涉及諸多家居產(chǎn)品,彼時(shí)我國(guó)外貿(mào)家居企業(yè)啟動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移,主要面向勞動(dòng)力資源豐富且成本低廉的東南亞國(guó)家,夢(mèng)百合、敏華控股、匠心家居、麒盛科技等10余家家居企業(yè)均在越南生產(chǎn)基地開工并投產(chǎn)。

然而好景不長(zhǎng),伴隨近年美國(guó)開始對(duì)部分東南亞國(guó)家進(jìn)行床墊反傾銷調(diào)查,拉開了中國(guó)家居企業(yè)產(chǎn)業(yè)出海二次轉(zhuǎn)移的序幕,2021年美國(guó)商務(wù)部正式公布了對(duì)東南亞7國(guó)的反傾銷稅率,整體范圍約2.22%~763.28%,其中越南的稅率高達(dá)114.92%~668.38%,不少外貿(mào)家居企業(yè)開始將目光瞄向勞動(dòng)力資源豐富且成本相對(duì)低廉的墨西哥。

由于北美自由貿(mào)易協(xié)議的作用,美國(guó)和墨西哥之間幾乎沒有貿(mào)易壁壘,新一輪供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移下,國(guó)內(nèi)外貿(mào)家居企業(yè)選擇布局墨西哥以曲線進(jìn)入北美市場(chǎng)。本刊了解到,生產(chǎn)PVC地板的愛麗家居、主營(yíng)沙發(fā)床墊業(yè)務(wù)的敏華控股、主營(yíng)客廳及臥室家居的顧家家居等自2022年以來(lái)均在墨西哥設(shè)廠。其中,顧家家居繼2019年在越南投資4.49億元建設(shè)年產(chǎn)45萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)套軟體家具基地后,今年投資逾10億元建的墨西哥蒙特雷生產(chǎn)基地?cái)M正式投產(chǎn)。

王建國(guó)就此表示:“我國(guó)家居企業(yè)出海的供應(yīng)鏈開始從東南亞轉(zhuǎn)移到了墨西哥,與區(qū)域市場(chǎng)環(huán)境、大國(guó)博弈等多種因素有關(guān)。在生產(chǎn)成本相對(duì)低廉的地方建廠生產(chǎn),前往發(fā)達(dá)地區(qū)銷售,是關(guān)稅、成本及地緣環(huán)境等多種因素下平衡的結(jié)果”。

顏端年表示,家居企業(yè)海外辦廠可能面臨市場(chǎng)環(huán)境的不確定性?!熬臀覀兯私獾降?,之前在越南有幾家從廣東搬過(guò)去的工廠,大概2014年至2015年前后,當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)曾出現(xiàn)‘排華’現(xiàn)象,那幾家出海工廠陸陸續(xù)續(xù)擴(kuò)張又縮小,過(guò)程曲折?!彼a(bǔ)充道,企業(yè)出海需要考慮并完善整個(gè)上下游供應(yīng)鏈,“比如,當(dāng)?shù)卦O(shè)廠以后,由于成本下降而把產(chǎn)能提前做了出來(lái),卻沒有拓展出營(yíng)銷渠道,也就是上下游沒有打通,容易導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩?!?

主營(yíng)記憶綿床墊的夢(mèng)百合,是今年持續(xù)開啟產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移以應(yīng)對(duì)關(guān)稅變化的典型。盡管夢(mèng)百合向來(lái)堅(jiān)持國(guó)際化戰(zhàn)略,但直到美國(guó)發(fā)起床墊反傾銷調(diào)查前,夢(mèng)百合主要生產(chǎn)活動(dòng)都在國(guó)內(nèi)進(jìn)行。截至2017年,夢(mèng)百合僅在塞爾維亞與西班牙布局工廠,當(dāng)?shù)厣a(chǎn)銷售總額合計(jì)1億元,占公司總營(yíng)業(yè)收入的4.2%。

伴隨2019年美國(guó)針對(duì)中國(guó)的反傾銷稅落地,夢(mèng)百合加快了生產(chǎn)基地全球化布局——擴(kuò)建塞爾維亞工廠、在泰國(guó)設(shè)立工廠、啟動(dòng)美國(guó)東部工廠的建設(shè);2020上半年,公司銷往美國(guó)的床墊主要由塞爾維亞、泰國(guó)兩處的工廠進(jìn)行生產(chǎn)。不過(guò),隨著2020年下半年美國(guó)進(jìn)一步對(duì)東南亞七國(guó)征收反傾銷稅,夢(mèng)百合只能加快西班牙與美國(guó)東部工廠的產(chǎn)能爬坡,同時(shí)在美國(guó)西部建設(shè)新工廠,以滿足美國(guó)市場(chǎng)的訂單需求。

其間,夢(mèng)百合也曾經(jīng)歷業(yè)績(jī)低谷。由于海外新建工廠的原料供應(yīng)鏈需要重新配置,海外原料價(jià)格、運(yùn)輸費(fèi)用有所提升,疊加海外新建工廠產(chǎn)能爬坡較慢,夢(mèng)百合2021年錄得歸母凈利潤(rùn)虧損2.7億元。

與常規(guī)外貿(mào)企業(yè)借道墨西哥迂回進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)相比,夢(mèng)百合直接在美生產(chǎn)基地投產(chǎn)是否會(huì)面臨較高生產(chǎn)成本?本刊以投資人身份致電夢(mèng)百合董秘辦,夢(mèng)百合方面表示,隨著美國(guó)床墊協(xié)會(huì)提出第三輪反傾銷申訴,公司當(dāng)前優(yōu)選美國(guó)本土設(shè)廠。據(jù)介紹,目前夢(mèng)百合在泰國(guó),歐洲塞爾維亞、西班牙,美國(guó)的美東、美西設(shè)立了生產(chǎn)基地。盡管在美設(shè)廠的人工成本更高,但在美布局最為安全:“目前美國(guó)傳遞出可能實(shí)施第三輪反傾銷,對(duì)13個(gè)國(guó)家的出口床墊征收反傾銷稅,其中就包括墨西哥。事實(shí)驗(yàn)證,在美國(guó)的產(chǎn)能布局最安全,本土的供應(yīng)鏈(反應(yīng))也會(huì)更快,優(yōu)勢(shì)更大?!?

另?yè)?jù)夢(mèng)百合董秘辦介紹,公司在美國(guó)建廠始于2020年,經(jīng)歷了疫情、貿(mào)易摩擦以及海運(yùn)及原材料價(jià)格暴漲等風(fēng)波后,目前美東、美西兩大工廠的運(yùn)營(yíng)效率正在逐步提升。

就美國(guó)該輪反傾銷稅的影響,本刊以投資人身份致電曲美家居董秘辦,其表示:“我們國(guó)內(nèi)地區(qū)對(duì)美沒有太多出口業(yè)務(wù),海外業(yè)務(wù)主要由挪威子公司Ekornes進(jìn)行。在我們收購(gòu)它之前,這家公司本身在美國(guó)以及各個(gè)大洲都有銷售業(yè)務(wù),不受美國(guó)制裁影響。

樂歌股份董秘辦向本刊介紹,“我們2015年開始就建設(shè)越南工廠,當(dāng)?shù)兀ㄖ悄芗揖赢a(chǎn)品)出口到美國(guó)是零關(guān)稅。另在國(guó)內(nèi)寧波有姜山工廠、濱海工廠兩座工廠,主要生產(chǎn)電機(jī)、控制器等核心組件,送到越南組裝,最后出口到美國(guó)?!?

多家公司海外業(yè)務(wù)營(yíng)收漸增

市場(chǎng)挖掘空間依然很大

被行業(yè)看作是關(guān)鍵回暖期的今年,家居企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上布局動(dòng)作頻頻,海外業(yè)務(wù)已成部分家居企業(yè)支撐營(yíng)收的重要力量。

本刊據(jù)Wind及企業(yè)業(yè)績(jī)公告梳理統(tǒng)計(jì),就今年上半年海外地區(qū)營(yíng)收比重來(lái)看,恒林股份、夢(mèng)百合、浙江永強(qiáng)、致歐科技、曲美家居、匠心家居、海象新材、海鷗住工、嘉益股份、中源家居、愛麗家居、華瓷股份、天振股份、玉馬遮陽(yáng)等至少10余家家居企業(yè)的海外業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模構(gòu)成營(yíng)收主力,上半年海外營(yíng)收規(guī)模均超2億元。

此外,顧家家居、夢(mèng)百合、恒林股份的海外營(yíng)收規(guī)模居前,上半年海外營(yíng)收規(guī)模分別為34.52億元、29.29億元、28.47億元,為企業(yè)總營(yíng)收貢獻(xiàn)占比38.88%、81.33%、78.15%(見附表)。

在顏端年看來(lái),目前家居企業(yè)的海外業(yè)務(wù)規(guī)模并非一蹴而就,而是長(zhǎng)期布局的結(jié)果。“比如華達(dá)利、夢(mèng)百合,他們最早主攻歐美等國(guó)外市場(chǎng),后面才逐步轉(zhuǎn)做國(guó)內(nèi);另外,全友、林氏木業(yè)等也并非今年才開始起步,早幾年已經(jīng)布局海外市場(chǎng)?!?

海外業(yè)務(wù)已成為支撐我國(guó)家居企業(yè)增長(zhǎng)重要力量的當(dāng)下,出海家居企業(yè)涉及各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,其中軟體家居、成品家居、定制家居頗具代表性,海外市場(chǎng)多點(diǎn)開花。

軟體家居企業(yè)中,主營(yíng)床墊業(yè)務(wù)的夢(mèng)百合近10年來(lái)海外業(yè)務(wù)營(yíng)收占比持續(xù)維持在八成左右,公司于2011年以來(lái)通過(guò)在歐洲和北美與當(dāng)?shù)丶揖悠髽I(yè)成立合資公司等形式應(yīng)對(duì)全球化發(fā)展。

成品家居則以顧家家居、曲美家居為代表,其中除了顧家家居海外營(yíng)收規(guī)模在業(yè)內(nèi)居前,曲美家居海外營(yíng)收占比也達(dá)到七成左右,海外并購(gòu)成為兩家企業(yè)覆蓋全球市場(chǎng)的重要手段。其中,2018年曲美家居以40億元人民幣收購(gòu)挪威舒適椅公司Ekornes,至今仍保持中國(guó)家具行業(yè)**的海外并購(gòu)案紀(jì)錄。

定制家居企業(yè)傾向于更“輕”的方式出海,包括開設(shè)海外旗艦店、產(chǎn)業(yè)模式輸出、拓展分銷商渠道等。譬如,志邦家居自2022年以來(lái)在泰國(guó)、菲律賓、馬爾代夫、新加坡等10余個(gè)城市開業(yè)海外旗艦店;金牌廚柜近年來(lái)則針對(duì)不同海外市場(chǎng)采取差異化策略,公司在北美市場(chǎng)持續(xù)推動(dòng)RTA分銷商的拓展、在東南亞市場(chǎng)推進(jìn)海外平臺(tái)分公司等。

張曉楓就此表示,在成品家居、軟體家居、定制家居等細(xì)分領(lǐng)域中,不同產(chǎn)品類別各有其走出去的優(yōu)勢(shì)和難點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō),軟體家居和部分成品家居由于標(biāo)準(zhǔn)化程度較高、運(yùn)輸相對(duì)便利,更容易進(jìn)入海外市場(chǎng)。而定制家居則需要更深入地了解和適應(yīng)當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的個(gè)性化需求,企業(yè)需要與當(dāng)?shù)丶已b公司、設(shè)計(jì)師等合作,走出去的難度相對(duì)較大。他補(bǔ)充道,“海外業(yè)務(wù)布局方式上,跨境電商模式對(duì)于小型和中型家居企業(yè)來(lái)說(shuō)更為便捷,可以快速測(cè)試市場(chǎng)反應(yīng)和降低初期投入。而開設(shè)旗艦店和海外建廠則更適合具有一定規(guī)模和品牌影響力的企業(yè),能夠更好地服務(wù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和提高供應(yīng)鏈效率。”

在顏端年看來(lái),目前家居企業(yè)將目光瞄準(zhǔn)海外,與行業(yè)增長(zhǎng)不及預(yù)期有關(guān),“今年年初大家對(duì)家居行業(yè)疫情后復(fù)蘇趨勢(shì)比較看好,不過(guò)后續(xù)增長(zhǎng)沒有達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期,疊加房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷,大家把眼光放在了海外電商?!?

據(jù)介紹,與國(guó)內(nèi)大量家居競(jìng)品相比,企業(yè)布局海外電商能夠在一定程度上避免“內(nèi)卷”:“有時(shí)候海外賽道可能比國(guó)內(nèi)好做一點(diǎn)?!?

家居企業(yè)紛紛涉足海外,背景則是境內(nèi)市場(chǎng)增速放緩。伴隨近年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)和上游地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整,近年下游家居企業(yè)一改以往高歌猛進(jìn)狀態(tài)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2022年社會(huì)消費(fèi)品零售總額主要數(shù)據(jù),去年家具類消費(fèi)品零售額1635億元,同比下降7.5%。其間國(guó)內(nèi)家具制造業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩跡象。據(jù)民生證券報(bào)告,2022年我國(guó)家具制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額同比增長(zhǎng)13.2%,而同期家具零售額減少7.5%,家具制造企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)國(guó)內(nèi)家具零售需求下降。

對(duì)比之下,海外市場(chǎng)成為家居企業(yè)擴(kuò)張版圖的新選擇。據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù),2022年我國(guó)家具及其零件累計(jì)出口金額為697億美元(約合4976億元人民幣),雖在高基數(shù)背景下同比下降5.3%,但將時(shí)間線拉長(zhǎng),2017年-2022年我國(guó)家具出口額年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)6.9%。

家居龍頭加碼自主品牌業(yè)務(wù)

布局海外家居市場(chǎng)景氣度回升

從業(yè)務(wù)模式看,盡管出海家居企業(yè)生產(chǎn)銷售規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張,相對(duì)傳統(tǒng)的代工生產(chǎn)仍是主流,行業(yè)龍頭顧家家居便明確表示,公司境外銷售主要采取ODM(設(shè)計(jì)生產(chǎn))業(yè)務(wù)模式。不過(guò),頭部家居企業(yè)也普遍意識(shí)到需推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,譬如夢(mèng)百合正不斷開展“MLILY”等自有品牌的市場(chǎng)推廣及渠道建設(shè),逐步推動(dòng)由ODM向OBM(自有品牌)轉(zhuǎn)型。

恒林股份披露的數(shù)據(jù)可在一定程度上反映當(dāng)前外貿(mào)家居的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。2023年上半年,恒林股份通過(guò)OEM(代工生產(chǎn))/ODM的營(yíng)收為22.25億元,同比增長(zhǎng)26.35%,在總營(yíng)收占比61.9%;通過(guò)OBM的營(yíng)收為13.69億元,同比增長(zhǎng)17.92%,在總營(yíng)收中的占比為38.1%。

從毛利率表現(xiàn)看,自主品牌模式明顯高于代工生產(chǎn),上半年恒林股份OBM端、OEM/ODM端的毛利率分別為30.20%、20.03%。

不過(guò),也有部分家居企業(yè)構(gòu)筑起了以自主品牌為主的業(yè)務(wù)模式。樂歌股份董秘辦向本刊介紹,公司主打自主品牌:“如果只做ODM,也就是貼牌,未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)越來(lái)越弱。我們目前做全價(jià)值鏈的設(shè)計(jì)、研發(fā)和銷售,有自己的渠道。目前ODM板塊只占20%左右?!?

值得一提的是,由于家居企業(yè)的盈利空間與原材料價(jià)格、運(yùn)輸成本等休戚相關(guān),基于2022年末以來(lái)大宗商品價(jià)格高位回落,部分家居企業(yè)的盈利空間正在釋放。據(jù)國(guó)盛證券報(bào)告,2023上半年歐洲市場(chǎng)國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)同比下降28%、環(huán)比下降7%。

從前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)看,部分主營(yíng)外貿(mào)業(yè)務(wù)的家居企業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)大增,譬如,致歐科技前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)67.14%至2.86億元,公司表示,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要系海運(yùn)費(fèi)用從去年下半年以來(lái)大幅下降,以及今年歐元、美元與人民幣匯率較去年同期升值以及存貨周轉(zhuǎn)加快;中源家居今年扭虧為盈,前三季度凈利潤(rùn)同比大增758.82%至0.3億元,背后原因系跨境電商業(yè)務(wù)銷售規(guī)模提升,以及主要外匯幣種美元升值。

“隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇,海外市場(chǎng)景氣度有所回升,我國(guó)家居企業(yè)在海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力也在不斷提升。此外,企業(yè)可以通過(guò)多元化采購(gòu)、優(yōu)化物流等方式來(lái)降低成本,提升盈利能力。”資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家梁振鵬就此談道。

在家居企業(yè)方面,伴隨跨境電商業(yè)務(wù)發(fā)展,后續(xù)海外市場(chǎng)景氣也有望逐步提升,樂歌股份董秘辦表示,目前歐美市場(chǎng)呈現(xiàn)出上揚(yáng)趨勢(shì),公司今年的業(yè)績(jī)走勢(shì)也隨之表現(xiàn)為“前低后高”?!懊绹?guó)消費(fèi)市場(chǎng)疫情之后‘線下轉(zhuǎn)線上’趨勢(shì)是越來(lái)越明顯,當(dāng)?shù)厝碎_始越來(lái)越傾向電商消費(fèi)。另外,跨境電商方面,越來(lái)越多的中國(guó)品牌出海、在美國(guó)打造出自有品牌,在這兩個(gè)趨勢(shì)下,我們認(rèn)為海外市場(chǎng)會(huì)相對(duì)景氣?!?

另?yè)?jù)夢(mèng)百合董秘介紹,目前行業(yè)去庫(kù)存已初見成效:“美國(guó)市場(chǎng)庫(kù)存在去年壓力**,不過(guò)自去年四季度開始庫(kù)存在逐步消化。經(jīng)歷了一年多時(shí)間消化,明年會(huì)進(jìn)入到補(bǔ)庫(kù)的周期中?!?

國(guó)內(nèi)某品牌建材供應(yīng)鏈平臺(tái)人士向本刊補(bǔ)充道,目前中國(guó)家居建材品牌在國(guó)際市場(chǎng)的知名度仍有待提升,需要國(guó)際市場(chǎng)布局與品牌國(guó)際化培育。尤其是目前全球不同國(guó)家對(duì)于綠色建材有著不同的要求和認(rèn)證機(jī)制,形成了新的貿(mào)易壁壘與技術(shù)壁壘,相關(guān)企業(yè)需要培育“綠色出?!蹦芰?。

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責(zé)編:方芬