索菲亞半年報(bào)：定制家居正轉(zhuǎn)向存量需求，但還未出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)

8月28日，索菲亞（002572.SZ）發(fā)布了2024年半年度報(bào)告：報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約42.3億元，同比增長(zhǎng)約3.9%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約5.6億元，同比增長(zhǎng)13%。

在報(bào)告中，索菲亞表示，公司旗下米蘭納品牌下沉藍(lán)海市場(chǎng)，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)增添了新動(dòng)力，同時(shí)，公司自2022年開始在存量市場(chǎng)布局，為未來(lái)?yè)屨济?、舊改市場(chǎng)做準(zhǔn)備。

中國(guó)建筑材料流通協(xié)會(huì)近期發(fā)布的行業(yè)報(bào)告稱，今年上半年，與全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)唇齒相依的全國(guó)建材家居市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日漸加劇，市場(chǎng)“體感”仍然不好：1至6月，全國(guó)規(guī)模以上建材家居賣場(chǎng)累計(jì)銷售額為6881.80億元，同比下跌8.12%。報(bào)告亦稱，建材家居以存量房再裝修（二次、三次等）為主導(dǎo)的市場(chǎng)份額在逐步增大，未來(lái)將成為驅(qū)動(dòng)我國(guó)建材家居市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要力量。

索菲亞在半年度報(bào)告中亦表示，今年上半年，家具產(chǎn)品的銷售受國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣程度、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展情況等因素的影響，整體家具市場(chǎng)消費(fèi)乏力、消費(fèi)信心略顯不足，定制家具企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境短期內(nèi)面臨挑戰(zhàn)。

索菲亞同時(shí)表示，隨著外部環(huán)境向好、房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展仍有潛力、存量舊房翻新需求逐步釋放等，未來(lái)定制家居行業(yè)預(yù)計(jì)將恢復(fù)穩(wěn)定發(fā)展趨勢(shì)。其中，新房市場(chǎng)方面，雖然目前市場(chǎng)新房交付量同比去年確實(shí)出現(xiàn)下降趨勢(shì)，但因?yàn)檎w基數(shù)較高，特別是以“保交樓”為主的市場(chǎng)，足以支撐家居行業(yè)這兩年的市場(chǎng)體量；存量市場(chǎng)方面，中國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)過(guò)二三十年的發(fā)展，存在大量的存量房裝修需求，定制家居行業(yè)隨著地產(chǎn)供給的變化正在從增量市場(chǎng)發(fā)展轉(zhuǎn)向存量驅(qū)動(dòng)，頭部企業(yè)發(fā)展前景依然廣闊。

另外，在今年上半年的業(yè)績(jī)報(bào)告中，不少家居領(lǐng)域的上市公司均有“房地產(chǎn)依賴降低”的相關(guān)表述，索菲亞也不例外。

索菲亞在半年度報(bào)告中表示，今年上半年，在“保交樓”政策背景下，公司優(yōu)化大宗業(yè)務(wù)客戶，保持以大型房地產(chǎn)精裝修項(xiàng)目等為主的大宗渠道業(yè)務(wù)穩(wěn)定。

但其同時(shí)也認(rèn)為，從行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和趨勢(shì)來(lái)看，隨著存量房市場(chǎng)釋放，房地產(chǎn)依賴在逐步降低；發(fā)達(dá)國(guó)家的地產(chǎn)開發(fā)已完成多年，頭部企業(yè)多為制造品牌零售一體化，發(fā)展路徑已突破地產(chǎn)周期。

不過(guò)，索菲亞坦言，“目前存量需求還沒(méi)有出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，行業(yè)也還處于極度分散的市場(chǎng)格局”。同時(shí)，索菲亞過(guò)往年度報(bào)告中的銷售數(shù)據(jù)亦顯示，2020年至2023年，該公司大宗渠道業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)業(yè)收入比重已從18%降至12.44%。

索菲亞在半年度報(bào)告中亦提及，公司所在行業(yè)集中度在持續(xù)提升，呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。另外，工業(yè)4.0推動(dòng)數(shù)智化轉(zhuǎn)型、AIGC（人工智能生成內(nèi)容）與業(yè)務(wù)融合，也或?qū)⒊蔀轭^部企業(yè)未來(lái)面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的護(hù)城河和重要武器。

在新消費(fèi)需求方面，索菲亞表示，近年來(lái)，消費(fèi)者家居裝修更加青睞“一站式家居消費(fèi)”體驗(yàn)、智能家居，以及環(huán)保低碳的綠色家居。

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